国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接基金财报解读：份额增长92.96%，净资产增7.86%，净利润4.1万，管理费0.09万

来源：新浪基金∞工作室

国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接基金2024年年报已发布，报告期内基金份额总额从成立时的1000万份增长至1075.699534万份，增长92.96%；净资产从1000万元增长至1078.558001万元，增长7.86%；净利润为41,012.05元；当期发生的基金应支付的管理费为919.89元。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：整体表现稳健，收益实现增长

本期利润与资产净值情况

本基金于2024年10月9日合同生效，2024年10月9日至2024年12月31日期间，国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接A本期利润为29,037.98元，期末基金资产净值为9,293,925.80元；C类本期利润为11,974.07元，期末基金资产净值为1,491,654.21元。两类份额本期利润均为正，显示出基金在短期内实现了一定收益。

可供分配利润与份额利润

期末可供分配利润方面，A类为 -7,608.29元，C类为 -1,878.75元，这意味着从可供分配角度，当前处于亏损状态。期末可供分配基金份额利润A类为 -0.0008元，C类为 -0.0013元 。

基金净值表现：跑输业绩比较基准，波动有差异

净值增长率与业绩比较

自基金合同生效起至2024年12月31日，国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接A份额净值增长率为0.27%，同期业绩比较基准收益率为1.42%，跑输业绩比较基准1.15%；C类份额净值增长率为0.23%，同期业绩比较基准收益率为1.42%，跑输业绩比较基准1.19%。

净值增长率标准差

A类份额净值增长率标准差为1.27%，业绩比较基准收益率标准差为1.48%，差值为 -0.21%；C类份额净值增长率标准差同样为1.27%，与业绩比较基准收益率标准差差值也为 -0.21%，表明两类份额在波动程度上与业绩比较基准的差异较为一致。

投资策略与运作：紧密跟踪指数，应对市场变化

中证港股通高股息投资指数选取30只港股通范围内流动性好、连续分红、股息率高的上市公司证券为样本，采用股息率加权。2024年上半年红利资产表现突出，三季度部分资金获利了结，年末红利风格有所回升。本基金作为指数基金，旨在为看好港股高股息行情的投资者提供工具。报告期内，基金根据市场行情和申赎情况，合理安排仓位及头寸，控制跟踪误差。

业绩表现归因：市场波动与指数跟踪影响

本基金A类净值增长率为0.27%，C类为0.23%，均跑输业绩比较基准。主要原因可能是尽管基金力求紧密跟踪指数，但在实际运作中，建仓期内市场的复杂波动以及港股通相关政策、市场环境变化等因素，导致跟踪效果未能完全达到预期，使得基金净值增长落后于业绩比较基准。

市场展望：港股高股息板块有望提振

由于AH溢价，港股股息率相对A股有较大优势，未来港股通红利税或调整，有望进一步提振港股高股息板块行情。长期看，国内经济转向高质量发展，股市定价更看重股东回报的自由现金流和分红收益，这对港股高股息板块是潜在利好。

费用分析：管理与托管费用稳定

基金管理费

本基金支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分（若为负数，则取0）的0.50%年费率计提。2024年10月9日至2024年12月31日，当期发生的基金应支付的管理费为919.89元，其中应支付销售机构的客户维护费122.58元，应支付基金管理人的净管理费797.31元。

基金托管费

支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分（若为负数，则取0）的0.10%年费率计提。报告期内，当期发生的基金应支付的托管费为183.99元。

交易费用与投资收益：投资收益实现正增长

应付与交易费用

报告期末，应付交易费用无余额。2024年10月9日至2024年12月31日，交易费用主要为基金投资交易产生，金额为425.82元，主要源于基金买卖等操作。

股票与基金投资收益

本报告期内无股票投资收益。基金投资收益为 -8,129.45元，主要是卖出/赎回基金成交总额309,985.41元，减去卖出/赎回基金成本总额317,689.04元以及交易费用425.82元所致。不过，股利收益为36,274.69元，主要来自基金投资产生的股利，加上公允价值变动收益50,234.54元等，共同构成了基金的收益来源。

关联交易：债券与基金交易有涉及

通过关联方交易单元交易

本报告期内，股票交易未通过关联方交易单元进行。债券交易通过广发证券交易单元成交金额为603,526.19元，占当期债券成交总额的100%；基金交易通过广发证券交易单元成交金额为10,646,421.84元，占当期基金交易成交总额的100% 。

应支付关联方佣金

本基金本报告期无应支付关联方的佣金。

股票投资明细：期末无股票持仓

本基金本报告期末未持有股票，因此不存在期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细。

持有人结构：机构占主导，个人有参与

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数共99户，其中A类43户，户均持有215,551.58份，机构投资者持有9,000,000.00份，占A类总份额97.10%，个人投资者持有268,718.02份，占2.90%；C类56户，户均持有26,576.38份，机构投资者持有1,000,000.00份，占C类总份额67.19%，个人投资者持有488,277.32份，占32.81%。整体来看，机构投资者持有份额占比92.96%，处于主导地位。

管理人从业人员持有情况

期末基金管理人的从业人员持有本基金A类99.29份，占基金A类总份额0.00%；持有C类0份。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及基金经理持有本开放式基金份额总量区间均为0。

份额变动与资产净值：份额增长推动资产净值上升

开放式基金份额变动

基金合同生效日（2024年10月9日），国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接A份额为9,000,000.00份，报告期内总申购份额273,217.08份，总赎回份额4,499.06份，期末份额总额9,268,718.02份；C类生效日份额为1,000,000.00份，总申购份额881,942.85份，总赎回份额393,665.53份，期末份额总额1,488,277.32份。整体上，两类份额均呈现增长态势。

净资产变动

净资产合计从基金成立时的1000万元增长至1078.558001万元，增长7.86%，主要得益于基金份额的增长以及基金运作产生的收益积累。

租用交易单元：广发证券为合作券商

本基金租用广发证券2个交易单元进行股票投资，报告期内无股票成交金额。选择广发证券的原因在于其满足实力雄厚、信誉良好，财务状况稳健，具备高效安全通讯条件以及较强研究实力等标准。租用交易单元进行债券交易通过广发证券成交金额603,526.19元，占当期债券成交总额100% 。

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